法人 vs 個人持有

1. 稅率比較(年度利益)

個人(累進 + 住民稅):
  ¥3M 課稅所得:   ~20% 實效
  ¥7M:            ~30%
  ¥15M:           ~43%
  ¥40M+:          ~55%(國稅最高)

法人(小公司):
  首 ¥8M:         ~22% 實效(含地方稅)
  ¥8M 以上:      ~35%
  ¥30M 以上:     ~34%(級距優勢遞減)

臨界點約在年度課稅所得 ¥8–10M。超過此後,法人年度成本較低。

2. GK vs KK

• 合同會社(GK):類似 LLC。設立成本 ¥60,000–¥100,000。無需董事會。持有不動產的首選工具。
• 株式會社(KK):傳統公司型態。設立成本 ¥240,000+。融資與買家認知度較高。若要引入第三方股權則必要。

3. 運作成本

法人稅申告(稅理士):     ¥300,000–¥500,000/年
消費稅申告(如適用):     ¥100,000+
法人住民稅(固定):       ¥70,000/年,無論有無利益
公司登記更新:             ¥30,000/10 年一次
下限合計:                 ¥500,000/年

¥100M 以下規模、約 7% 利回率(¥7M 毛)產生 ¥3–4M 課稅。相對個人邊際稅率的節省剛好抵掉 ¥500K 運作成本——結果無差異。

投資組合超過 ¥200M,法人節稅每年可累積數百萬。

4. 融資

• 非居住者可 100% 持有日本 GK/KK,無需當地董事。
• 銀行仍可能要求連帶保證——可談判。
• 部分地方銀行對超過 5 戶的組合偏好法人借款人。

5. 傳承

日本繼承稅適用於實體位於日本的不動產,不論繼承人居住地。以法人持有不能消除,但將被繼承標的從不動產轉為股份——通常更好移轉,若公司對物件有負債,計算基礎也較低。

6. 母國影響

• 台灣:境外公司股利需申報營利所得;若海外公司持有海外不動產,可能觸發 CFC 制度(2023 年起施行)。設立前請與會計師確認。
• 美國:外國 GK 可能被視為 CFC/PFIC。設立前找 CPA——選擇錯誤會產生重稅。
• 英國/澳洲:持股 > 50% 適用 CFC 規則。
• 新加坡/香港:通常乾淨——境外股利不課稅。

經驗法則

¥100M 以下:個人持有。¥100–¥200M:若仍持續加碼可考慮法人。超過 ¥200M:幾乎一律法人。