法人 vs 个人持有

1. 税率比较(年度利益)

个人(累进 + 住民税):
  ¥3M 课税所得:   ~20% 实效
  ¥7M:            ~30%
  ¥15M:           ~43%
  ¥40M+:          ~55%(国税最高)

法人(小公司):
  首 ¥8M:         ~22% 实效(含地方税)
  ¥8M 以上:      ~35%
  ¥30M 以上:     ~34%(级距优势递减)

临界点约在年度课税所得 ¥8–10M。超过此后,法人年度成本较低。

2. GK vs KK

• 合同会社(GK):类似 LLC。设立成本 ¥60,000–¥100,000。无需董事会。持有不动产的首选工具。
• 株式会社(KK):传统公司型态。设立成本 ¥240,000+。融资与买家认知度较高。若要引入第三方股权则必要。

3. 运作成本

法人税申告(税理士):     ¥300,000–¥500,000/年
消费税申告(如适用):     ¥100,000+
法人住民税(固定):       ¥70,000/年,无论有无利益
公司登记更新:             ¥30,000/10 年一次
下限合计:                 ¥500,000/年

¥100M 以下规模、约 7% 利回率(¥7M 毛)产生 ¥3–4M 课税。相对个人边际税率的节省刚好抵掉 ¥500K 运作成本——结果无差异。

投资组合超过 ¥200M,法人节税每年可累积数百万。

4. 融资

• 非居住者可 100% 持有日本 GK/KK,无需当地董事。
• 银行仍可能要求连带保证——可谈判。
• 部分地方银行对超过 5 户的组合偏好法人借款人。

5. 传承

日本继承税适用于实体位于日本的不动产,不论继承人居住地。以法人持有不能消除,但将被继承标的从不动产转为股份——通常更好移转,若公司对对象有负债,计算基础也较低。

6. 母国影响

• 台湾:境外公司股利需申报营利所得;若海外公司持有海外不动产,可能触发 CFC 制度(2023 年起施行)。设立前请与会计师确认。
• 美国:外国 GK 可能被视为 CFC/PFIC。设立前找 CPA——选择错误会产生重税。
• 英国/澳洲:持股 > 50% 适用 CFC 规则。
• 新加坡/香港:通常干净——境外股利不课税。

经验法则

¥100M 以下:个人持有。¥100–¥200M:若仍持续加码可考虑法人。超过 ¥200M:几乎一律法人。